剛開始進入期貨市場的新手投資人最常好奇的是：期貨如何交易？ 什麼是期貨？
因此這篇會著重於實務上的期貨交易
簡單講述期貨交易的基礎觀念和期貨於市場的意義
相信大家在搜尋瀏覽器上或是書本上都可以找到期貨原型的意義
所以就實際的金融交易來說 「期貨到底是什麼、能怎麼做？」
以現行的金融市場，期貨是可套利亦可避險的工具
◼ 套利：利用點數（指數）的高低差進行買賣賺取價差
◼ 避險：手上持有現貨（股票）或實物商品（如：原物料、能源、農產品、金屬等）可找到相對應的期貨商品進行交易規避風險之操作，或是也可找負相關的商品為原有資產避險
期貨基礎觀念
槓桿
時間
風險
期貨有幾個基礎的概念，就是期貨的商品特性
- 期貨是屬槓桿交易：也就是以較少的金額，買賣資本很大的一個衍生性金融商品
- 期貨有時間性：不同於股票或基金，期貨商品有分月份，意思是只會有一段時間供市場投資人進行買賣，每個月份的合約都有自己交易結束的時間
- 期貨的風險性：因為其槓桿的特性，在交易賺賠方面是屬高報酬 ” 高風險 “
實務上的期貨運用
以國內最常聽見的商品台指期舉例
它的依據標的是台灣加權指數，台灣加權指數是一個代表台灣經濟的重要指標
其成分內容可以參考網路上的敘述
可運用的方式：
假設我今天看好某一經濟體系，例如：我認為台灣今天整體的指數行情會很好，想利用指數的高低差套利，我就能買進1口台指期02，這種操作我們稱之為「做多」
反之，若我認為台灣今天整體的指數行情會不好，想利用指數的高低差套利，我就賣出1口台指期02，這種操作我們稱之為「做空」
期貨做空不需要先有當沖資格，只要保證金足夠就可以直接做空
認識期貨基礎名詞
「買進(或賣出)1口台指期02」
◼ 買進(或賣出)：期貨是保證金交易，只要有足夠保證金就能交易進行買賣（做多做空）
依期交所目前公布的台指期保證金為18萬4千，保證金帳戶則需入金大於該商品的保證金金額（因為還有交易成本的部分）才能交易
◼ 口：口為期貨的單位詞 (如股票的單位詞為張或股)
◼ 台指期02：期貨有分月份，02的意思就是2月份的合約，以目前的時間(2/7)若要交易熱門月份就是2月
另外還有一些常會聽到的名詞
- 新倉：新建立期貨(或選擇權) 部位
- 平倉：將原有部位反向沖銷(了結部位：比如先買再賣)再賣的動作稱之為平倉
- 轉倉：將某個月份的期貨部位了結，換到另一個月份
期貨沒有自動轉倉的功能，客戶只能自行將該月份的部位了結，並找時機點再到新月份新建部位
期貨月份的意義
月份的意義是規範商品的合約起始至結束
每個商品都不太一樣
以台灣的商品為例：
台灣的 (月)指數期貨商品是固定每個月的第三個禮拜三結算(商品交易結束)
像台指期02，它的結算時間是2／16
通常在這一天該月份商品會提早15分鐘收盤(因為標的商品加權指數是13:30收盤)
簡單來說， 13：30－13：45 若您還要交易，就只能交易下個近月份或其他遠月份
國內期貨每日的交易時段
因應國際市場，台灣在2017年5月15後就開始有盤後交易
◼ 一般交易時間為 08：45－13：45
◼ 盤後交易時間為 15：00－05：00
無論是一般交易還是盤後交易於開盤前15鐘皆可預掛單（但注意：開盤前2分鐘”不得刪改“）
什麼是斷頭、強制砍倉? 什麼情況會斷頭、強制砍倉?
由於期貨是保證金交易，當您的部位出現虧損時，帳面的浮動虧損會影響您帳戶的風險值
而當風險值低於２５％時，券商就會代為將客戶的部位反向沖銷（部位了結），這個動作就是大家常聽到的斷頭或強制砍倉
舉個例子：假設客戶保證金裡只有200,000元並交易一口大台，當虧損到154,000（約770點），保證金帳戶權益數剩46,000 (為大台的保證金184,000的25%水位) ，就會被強制砍倉
期貨結算價
收盤價不等於結算價
每個期貨商品的結算價計算方式都不太一樣
以客戶最常問到的台指期為例：
台灣股價指數類期貨及選擇權契約之最後結算價，以最後結算日（到期日）臺灣證券交易所及中華民國證券櫃檯買賣中心，當日交易時間收盤前30分鐘內標的指數之算術平均價訂之。
交易期貨常見QA
期貨的手續費多少呢？
期貨商品眾多，且因法規規定手續費不可公開報價，歡迎直接跟KiKi聯繫詢問您預計交易的商品， KiKi會提供您最優惠的手續費價格（大小台手續費優惠、股票期貨手續費優惠、國外期貨手續費低價優惠中，問了不吃虧👍）
交易期貨需要交易稅嗎?
國內商品需要唷！計算方式請參考：關於期貨交易成本｜期交稅是多少？｜期貨新手交易
國外商品則不需要，但若您海外帳戶的獲利有達海外所得稅的扣稅標準則也會需要扣海外所得稅，詳情請參考：海外期貨課稅? 交易稅? 海外所得稅? ｜國外期貨稅務相關
期貨當沖需不需要申請，可以保證金減半嗎？
期貨當沖不需申請，商品本身就可以當日沖銷
但若需要「國內」保證金減半的當沖則是需要申請的唷！
需開戶滿三個月，一年內交易期貨滿１０筆（是１０筆不是１０口唷）
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國內期貨目前那些商品有夜盤呢？
| 1. | 國內股價指數類商品：大台(TX)、小台(MTX)、電子期(TE)、小電子期(ZEF)、半導體 30 期貨(SOF)及臺指選擇權(TXO)。 |
| 2. | 匯率類商品：小型美元兌人民幣期貨(RTF)、美元兌人民幣期貨(RHF)、美元兌人民幣選擇權(RHO)、歐元兌美元期貨(XEF)及美元兌日圓期貨(XJF)、英鎊兌美元期貨(XBF)及澳幣兌美元期貨(XAF)。 |
| 3. | 國外股價指數類商品：美國道瓊期貨(UDF)、美國標普500期貨(SPF)、美國那斯達克100期貨(UNF)及英國富時100期貨(F1F)。 |
| 4. | 黃金類商品：黃金期貨(GDF)、臺幣黃金期貨(TGF)、黃金選擇權(TGO)。 |
| 5. | 原油類商品：布蘭特原油期貨(BRF)。 |
| 6. | ETF 期貨：元大台灣 50ETF 期貨(NY) |
國外期貨怎麼交易呢?
認識海外期貨｜交易海外期貨入門篇｜國外期貨新手交易 此篇文章有針對交易國外期貨做說明喔
最後再簡單彙整一次
期貨保證金交易制度：必須要有錢才能交易，因此在交易前會有一個入金的動作
（延伸閱讀：期貨入金意思？什麼是期貨出入金｜入金出介紹｜華南期貨入金表、出金時間）
期貨為槓桿性商品且有時間性，槓桿性商品風險大，所以在交易時一定要了解該商品的交易規則，包含商品的合約規格、交易時間、到期時間、結算標的、結算方式，並要評估和留意自己的帳務風險，千萬不要在不清楚的情況下去交易不瞭解的商品
另外也特別提醒，交易期貨一定找合法期貨商進行交易，地下期貨陷阱多，因交易地下期貨傾家蕩產的例子已聽到多不勝數，務必小心
以上簡單介紹，若還有不太清楚想詢問的也歡迎留言給我
祝大家順交易心順利😊
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謝雯菁｜業務經理
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期貨及選擇權交易財務槓桿高，交易人請慎重考量自身財務能力，並特別留意控管個人部位及投資風險。
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