台積電股期夜盤交易！｜首波股票期貨夜盤掛牌交易介紹

113 年 1 月 22 日台灣期交所正式於夜盤掛牌股票期貨，因應新冠疫情爆發後全球金融市場波動加劇且連動性增加，交易人於夜盤調整部位之需求更甚。

且近年來股票期貨交易量成長，已成為期貨市場主力商品之一。

考量臺股ADR皆為電子股，價格常受美國科技股波動影響，近來臺股 ADR交易量明顯增加，顯示於美股交易時段台灣相關證券有其交易需求，因此期交所陸續規劃將標的證券有ADR之個股期貨納入夜盤交易，讓投資人在晚間交易時多一種商品選擇。

首波夜盤股票期貨：台積電期貨(CDF)、小型台積電期貨(QFF)

夜盤掛牌台積電期貨(CDF)、小型台積電期貨(QFF)之分析

如上圖所示，台積電、聯電及友達在期現貨市場均有強勁交易需求

尤其台積電期貨在期貨市場外資交易占比70.9%(OI占70.0%)，另在現貨市場外資持股亦有7成以上，在期現貨市場外資均是重要交易者

而從上圖亦可知，於美國掛牌之6檔ADR中以台積電ADR交易量最高，依換股率計算之交易量已超過台灣其股票交易量達2倍，受投資人之重視程度明顯易見

台積電期貨(CDF)、小型台積電期貨(QFF)優勢

１．有助國內證券期貨市場價格發現、避險功能及國際價格主導地位

• 每日交易時間將逾16小時，吸引外資持續參與，提升臺灣資本市場國際競爭力
• 提供交易人更直覺、與臺灣上市股票相關性高的交易工具
  💡 ADR與台灣股票價格，因兩地市場參與者不同、存在折溢價關係，以及須換算匯率，較不易直觀進行價格比較
• 夜盤價格可成為重要觀察指標，提振母市場價格發現功能，提供全球交易人全天候避險工具

２．提供交易人因應事件進行避險或調整交易策略的機會，滿足交易人避險需求

• 新冠疫情後，半導體產業戰略地位提升，台積電ADR近年來依換股率計算之交易量遠遠超過台灣原股票交易量，夜盤交易需求高

３．提供更多交易資訊輔助夜盤指數期貨交易

• 台積電占各主要指數權重相當高，如占加權指數近3成、電子指數近5成

４．提升證券期貨市場日盤盤前資訊品質

• 夜盤交易反映國際資訊，提供價格發現功能

台積電期貨(CDF)、小型台積電期貨(QFF)交易規則

１．交易時間(同現行台股ETF期貨)

• 日盤：8：45～13：45
• 夜盤：17：25～次日05：00

注意：個股期貨夜盤開始交易時間為下午５點２５，開盤前１０分鐘( 17:15~17:25 ) 可預掛，開盤前２分鐘 ( 17:23~17:25 ) 不可刪單

２．契約調整生效時點（同現行ETF期貨）

• 僅除息：調整買賣方權益數、契約代號不變更
  ✔ 提前至契約調整生效日前ㄧ夜盤進行契約調整，契約調整生效日前一夜盤仍然交易
• 除權、現增、減資、合併等：調整約定標的物、契約代號變更
  ✔ 契約調整維持在契約調整生效日日盤生效，契約調整生效日前一夜盤暫停交易

目前台積電1年配息4次，契約調整對交易人夜盤交易影響不大

台積電期貨配息契約調整

期貨市場處理原則：契約調整生效日前ㄧ夜盤進行契約調整，夜盤開盤前調整開盤參考價、買賣方權益數

舉例：台積電6月15日分配收益3元，6/14台積電期貨6月份契約每日結算價為592元，假設台積電期貨為夜盤交易商品，其契約調整生效由原6/15(即除息日)提前至6/14開始交易的夜盤

個股期貨夜盤注意事項

個股期貨有可能在夜盤交易時段因證交所公告標的證券暫停交易，或因標的證券發行公司召開重大訊息說明記者會，使得該期貨於夜盤盤中暫停交易。

個股期貨夜盤暫停交易之情況

重大訊息面

依證交所因訊息重大性之不同處理方式決定夜盤暫停交易原則
依訊息之重大程度，現貨市場處理方式包括：（重→輕）

• 上市公司申請暫停交易

• 上市公司召開重大訊息說明記者會

• 上市公司公開資訊觀測站發布重大訊息

• 上市公司召開法人說明記者會

而夜盤股票期貨暫停交易之方式如下圖：

夜盤股票期貨常見ＱＡ

結論

期交所推出盤後股票期貨其實是讓投資人多一個避險和套利的選擇，股票期貨與股票現貨相關性更高，但因為股票的特性，投資人更需留意相關重大訊息，密切注意交易所之公告，並注意自身部位及保證金狀況唷！

• 期交所公告之路徑：首頁> 交易制度> 股票期貨/選擇權契約相關資訊> 訊息面暫停交易之股票期貨及選擇權

---

以上就是股票期貨盤後交易的簡單介紹

若您還有其他問題可以再留言給我

祝各位投資人投資順心順利😊

華南期貨電腦下單介紹：click here
華南期貨手機下單介紹：click here
更多國內期貨商品介紹：click here
更多國外期貨商品介紹：click here
期貨選擇權手續費洽詢：click here