美國費城半導體股價指數期貨介紹

臺灣期貨交易所將於12月18日推出美國費城半導體期貨(SXF)，這是繼美國道瓊期貨、標普500期貨及那斯達克100期貨上市後，再次與芝加哥商業交易所(CME)及那斯達克交易所(Nasdaq)合作，成為美國境外唯一同時掛牌美國４檔主要指數期貨之交易所。

而半導體產業為全球科技發展關鍵創新引擎，廣泛應用於日常生活，為現代社會不可或缺一部分，更是美、中科技博弈核心。

此外，美國半導體產業營業額占全球市場近5成，為技術創新重要推動者，也是臺灣半導體主要出口市場之一，對臺灣半導體供應鏈及經濟有舉足輕重影響。

費城半導體股價指數

費城半導體指數為美股四大指數之一，係全球衡量美國半導體類股走勢及反映全球半導體景氣重要參考指標，與臺灣半導體產業供應鏈關聯性高。

成分股囊括30檔於美國掛牌之半導體設計、製造、設備或銷售標竿企業，如 Nvidia、AMD、Micron、ASML及 Intel等，涵蓋題材多元，包括人工智慧、高速運算、元宇宙及自動駕駛等當紅應用領域。

與以科技巨頭為代表（如Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon及Meta等）之那斯達克100指數不同，各有特色。

許多台灣的投資人會關注費城半導體指數，也是因為台積電ADR也在費半成分股當中，是一個與台灣高度關聯的指數。

費城半導體指數成分股

其篩選標準為公司市值1億美元以上，且過去半年每月成交量150萬股以上者。

該指數採市值加權計算，市值前5大成分股各檔權重上限為8%，其餘成分股權重上限為4%，每年9月進行成分股定期審核，9月第三個星期五收盤後生效。

另指數於每季3、6、9及12月進行再平衡 (Index Rebalancing)，將每季間因市值增加致成分股權重逾越上限者，重新調整權重至符合規範。

30檔成分股如下：

前10檔成分股如下：

費城半導體指數波動度

道費城半導體指數近年波動度介於17.6%~47.4%，高於那斯達克100等美國指數及國內電子指數，具交易避險誘因。

費城半導體指數相關性

與那斯達克100指數及標普500指數相關性較高，惟成分股差異性大：

費城半導體指數與那斯達克100指數前10大成分股僅2檔(NVIDIA、Broadcom)相同，該2檔股票占那斯達克100指數權重僅約9%，惟占費城半導體高達16%。

以2022年7月1日為例，美光(Micron)發布獲利預警，受個人電腦、智慧型手機等消費市場終端需求轉弱影響，短期記憶體需求降低，連帶使費城半導體股價指數下跌3.8%；

反觀，那斯達克100指數收盤上漲0.71%，標普500股價指數上漲1.06%，道瓊股價指數上漲1.05%。

與道瓊指數、標普500指數及那斯達克100指數的不同

道瓊指數及標普500指數表彰美國整體股市之表現，那斯達克100指數為科技類股指數，而費城半導體指數則集中於半導體產業。

四大指數分別代表美國不同層面之經濟和產業，以下為說明：

• 費城半導體指數：成分股為30檔於美國主要交易所上市之半導體公司，表彰美國半導體類股表現。

• 道瓊工業指數：成分股為包括醫療、資訊、工業、金融、非核心消費等，表彰美國大型藍籌股表現。

• 標普500指數：成分股包含科技、醫療及金融等領域，因為涵蓋之領域與成分股最為廣泛，表彰美國股市整體表現。

• 那斯達克100：成分股包含斯達克股票市場上市之100 家最大非金融公司，主要為科技與網路等領域，表彰美國科技類股表現。

美國費城半導體股價指數期貨

其標的指數即為費城半導體股價指數

美國費城半導體期貨契約規格

項目	內容
美國費城半導體期貨保證金	26,000 （維持保證金：20,000）
交易時間	為臺灣時間上午8:45~下午1:45(日盤)及下午3:00~次日上午5:00(夜盤) 💡到期月份契約最後交易日交易至下午10:30(美國夏令期間為下午9:30) 注意：本商品交易日與期交所營業日相同，因此可能在美國現貨市場休市日時交易，或在美國現貨市場交易日時休市
契約價值	指數*80
契約月份	包括3月、6月、9月、12月共4個接續季月 新交割月份契約於到期月份契約最後交易日之次一營業日日盤起開始交易
最小升降單位	0.5點／tick，40元新台幣
漲跌幅限制	每日漲跌幅係採前一日盤每日結算價±7%、±13%、±20%三階段漲跌幅度限制
最後結算價	採最後交易日Nasdaq計算之費城半導體指數特別開盤價（Special Opening Quotation, SOQ）
最後交易日與結算日	最後交易日同期交所美國股價指數期貨，為到期月份第三個星期五。 結算日為最後交易日之次一營業日，期交所約於最後結算日上午9時30分公告最後結算價，並於公告後進行到期結算交割

美國費城半導體期貨產品特色

美國費城半導體期貨與臺灣半導體30指數期貨的差別

臺灣與美國半導體產業各有所長

• 臺灣半導體產業：以製程技術與供應鏈優勢為主，代表公司為台積電、聯電及日月光等

• 美國半導體產業：以設計和研發能力為核心，代表性公司為Nvidia、Broadcom及AMD等

兩者產業競爭優勢不同，交易人可依產業特性及題材變化進行操作，亦可互相搭配執行策略交易。

台灣期交所之半導體及科技相關期貨商品契約規格對照表

期交所目前提供的臺、美半導體及科技期貨商品包括：

美國費城半導體期貨、臺灣半導體30指數期貨、美國那斯達克100期貨、大小電子指數期貨及大小台積電期貨等股票期貨

以下為各商品的契約規格對照表格：

台灣期交所之四大美股指數期貨契約規格對照表

另外，也附上台灣期交所的四大美股指數期貨的契約規格對照表格，供投資人參考

美國與台灣費城半導體期貨對照表

最後，對照一下ＣＭＥ與台灣期交所的費城半導體期貨差別

美國費城半導體股價指數期貨常見QA

結論

期交所推出美國費城半導體期貨，完成讓交易人可同時交易美國四大指數期貨，滿足一站式購足，提供更多投資及避險選擇同時涵蓋國內外半導體指數期貨，創造更多策略交易機會。

交易人亦可同時交易臺灣半導體30期貨及美國費城半導體期貨，因應國內外半導體產業情勢變化，進行避險及各項策略交易唷！

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以上就是美國費城半導體期貨的簡單介紹

若您還有其他問題可以再留言給我

祝各位投資人投資順心順利😊

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